是打架研發(fā)投入實質(zhì)下降，還是審計會計處理方式調(diào)整？ 陜西省審計廳的一紙審計結(jié)論，讓秦川機床工具集團股份公司（以下簡稱 “秦川機床”，年報000837.SZ）引發(fā)市場關注。秦川

日前，機床陜西省審計廳發(fā)布《陜西省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會2022年度預算執(zhí)行審計結(jié)果》，投入點名秦川機床在內(nèi)的打架8戶企業(yè)“研發(fā)投入較2021年出現(xiàn)下降”。

《中國經(jīng)營報》記者查閱公司同期年報發(fā)現(xiàn)，審計2022年，年報秦川機床的秦川研發(fā)投入達3.4億元，同比增幅21.4%，機床利潤表“研發(fā)費用”微降至1.81億元，投入資本化金額則增至1.59億元，打架資本化率由上年約10%躍升至46.7%。審計

2023年、年報2024年，秦川機床研發(fā)投入規(guī)模也有所下降，分別為1.99億元和2.04億元。研發(fā)投入的波動背后，還暗藏著“人員增長”與“資源稀釋”的矛盾。近三年，秦川機床研發(fā)人員數(shù)量凈增逾一成，從2022年的1068人逐步增至2024年的1198人，但人均研發(fā)經(jīng)費卻從31.84萬元“幾近腰斬”，2024年已降至17.03萬元。

而其背后，是秦川機床經(jīng)營業(yè)績持續(xù)走弱，營業(yè)收入波動下行，2023年、2024年扣非歸母凈利潤已連續(xù)兩年為負且虧損面不斷擴大，主營業(yè)務毛利率也從2022年的18.89%持續(xù)降至16.15%，核心業(yè)務的盈利“造血”能力不斷弱化。

審計“降”與年報“增”

秦川機床擁有秦川機床本部、寶雞機床、漢江機床、漢江工具、沃克齒輪、秦川格蘭德、秦川寶儀等多家子公司，是我國精密數(shù)控機床與復雜工具研發(fā)制造基地、中國機床工具行業(yè)的龍頭骨干企業(yè)，也是陜西省機床產(chǎn)業(yè)鏈“鏈主”企業(yè)。

日前，陜西省審計廳發(fā)布《陜西省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會2022年度預算執(zhí)行審計結(jié)果》，點名直指秦川機床2022年的研發(fā)投入較2021年出現(xiàn)下降。

不過，秦川機床2022年年報卻給出截然不同的表述：2022年,秦川機床聚焦數(shù)控機床高端領域主業(yè)，瞄準關鍵核心“卡脖子”技術(shù)難題，持續(xù)加大高端產(chǎn)品研發(fā)力度，穩(wěn)步擴大研發(fā)經(jīng)費投入，不斷提升高端制造業(yè)核心競爭力和工業(yè)母機創(chuàng)新策源能力，取得了明顯成效。

根據(jù)秦川機床披露的數(shù)據(jù)，2022年公司的研發(fā)費用為1.81億元，較2021年的1.82億元下降0.55%。

年報數(shù)據(jù)還顯示，2022年公司研發(fā)投入達3.40億元，較2021年的2.81億元增長21.10%，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比重也從2021年的5.56%提升至8.30%。然而，秦川機床所披露的數(shù)據(jù)與陜西省審計廳審計結(jié)果不一致。

值得一提的是，2022年，秦川機床研發(fā)投入資本化的金額達1.59億元，較2021年的0.28億元激增464.38%，資本化研發(fā)投入占研發(fā)投入的比例也從10.02%大幅提升至46.68%。

年報顯示，當年投入的研發(fā)項目有十多項，其中YKY336數(shù)控成形砂輪磨齒機研制、SCJ300Z中空機研制、BDV500正倒數(shù)控立式車床、新能源轎車變速箱齒軸外圓磨床等項目已完成。

投入“減”與人員“增”

在審計“降”與年報“增”的爭議之外，2023年、2024年，秦川機床在研發(fā)投入與資本化處理方面又呈現(xiàn)出新變化，研發(fā)投入規(guī)模有所縮減、資本化徹底“歸零”，而研發(fā)人員隊伍卻穩(wěn)步擴張，形成了投入規(guī)?！皽p”與人員數(shù)量“增”的反差。

數(shù)據(jù)顯示，2023年，秦川機床研發(fā)投入金額大幅下降至1.99億元，較2022年下降41.39%，研發(fā)投入占營收比重同步降至5.30%。

2024年，秦川機床研發(fā)投入微增至2.04億元，但占營收比重進一步降至5.28%，仍未恢復至2022年規(guī)模。

另外，更值得關注的是研發(fā)資本化邏輯的徹底轉(zhuǎn)變。2023年、2024年，秦川機床研發(fā)資本化金額連續(xù)兩年驟降至0元，與2022年1.59億元的資本化金額形成強烈反差，資本化率從46.68%直接跌落至0%，連續(xù)兩年無任何資本化支出。

與研發(fā)投入收縮形成鮮明對比的，是研發(fā)人員隊伍的穩(wěn)步擴容。根據(jù)2023年、2024年年度報告，秦川機床研發(fā)人員數(shù)量從2022年的1068人增至2023年的1188人，增幅11.24%，2024年進一步增至1198人，同比增加0.84%，總規(guī)模保持增長。

按照上述數(shù)據(jù)計算，2022年、2023年、2024年，秦川機床人均研發(fā)經(jīng)費分別約為31.84萬元、16.78萬元、17.03萬元。

從學歷結(jié)構(gòu)看，高學歷人才占比穩(wěn)步提升：2022年本科學歷682人、碩士學歷112人；2023年本科學歷787人、碩士學歷146人；2024年本科學歷820人、碩士學歷160人。但高學歷人才增加并未伴隨人均研發(fā)經(jīng)費提升，反而因投入增速滯后于人員增速，人均資源進一步稀釋。

資金投入與人才配置的反向走勢，引發(fā)系列關鍵疑問：研發(fā)投入的“量”與人才隊伍的“質(zhì)”能否實現(xiàn)匹配？人均研發(fā)資源的持續(xù)稀釋，能否支撐高學歷人才充分發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢？研發(fā)“投入”與“成果”的匹配度又該如何保障？

業(yè)績承壓

作為裝備制造領域的省屬龍頭企業(yè)，秦川機床近三年的研發(fā)投入軌跡堪稱“過山車”，背后折射出傳統(tǒng)制造企業(yè)轉(zhuǎn)型期的艱難抉擇。審計揭示的2022年研發(fā)投入下滑并非偶然，而是業(yè)績持續(xù)承壓下的被動調(diào)整。

2022年，秦川機床經(jīng)營已顯現(xiàn)承壓態(tài)勢，多項核心指標出現(xiàn)明顯下降。營業(yè)收入41.01億元，同比大幅下降18.83%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.75億元，同比下降2.07%，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為6237.86萬元，同比降幅達48.15%。

2023年，秦川機床的經(jīng)營困境并未得到緩解。全年營業(yè)收入同比下降8.29%，縮減至37.61億元；歸屬于上市公司股東的凈利潤更是遭遇重創(chuàng)，大幅下降81%，僅余0.53億元。

2024年，秦川機床全年營業(yè)收入波動回升至38.6億元，同比增長2.62%，其中機床類業(yè)務營收19.47億元，同比增長9.35%。然而，公司的盈利能力并未隨之改善，歸屬于上市公司股東的凈利潤僅微增至0.54億元，同比僅增長2.92%。

另外，2023年、2024年，秦川機床扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤連續(xù)兩年陷入負值，2023年為-0.35億元，2024年更是擴大至-0.45億元。

今年上半年，秦川機床實現(xiàn)營業(yè)收入21.11億元，同比增長4.46%，但是，盈利能力的提升仍然滯后，歸屬于上市公司股東的凈利潤為4425.36萬元，同比僅增長2.48%。盡管扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤實現(xiàn)了813.85萬元的盈利，同比增長23.90%，但規(guī)模仍然偏小。

值得一提的是，在2022年、2023年和2024年，秦川機床計入當期損益的政府補助分別為1.06億元、1.13億元和1.19億元，這些補助資金在一定程度上緩解了企業(yè)的財務壓力。

此外，記者還注意到，秦川機床的應收賬款規(guī)模在逐年攀升。2022年年末、2023年年末和2024年年末的應收賬款分別為9.38億元、9.66億元和9.78億元。而截至今年上半年，公司應收賬款已進一步增至10.58億元，占營業(yè)收入的比重高達50.10%，占總資產(chǎn)的比重也達到了10.81%。

“我們所有的財務數(shù)據(jù)均按規(guī)范執(zhí)行，此次被審計的主體不是秦川公司，是陜西省國資委，而且政府審計的口徑和上市公司的審計口徑也不一樣。”秦川機床董事會秘書李靜介紹，目前，陜西省國資委也并沒有給秦川機床反饋，公司無法對此表態(tài)。

至于其他問題，李靜表示，當前處于三季報敏感期，暫且無法回復。另外，記者還聯(lián)系秦川機床宣傳部負責人，并按照要求發(fā)送采訪函，但是截至發(fā)稿未收到對方回復。