年內(nèi)跑輸91%個(gè)股！紅利指數(shù)收盤價(jià)創(chuàng)今年次低，目前估值處于什么位置？

發(fā)布時(shí)間：2025-11-30 18:45:48 作者：玩站小弟

注：紅利指數(shù)今日收盤點(diǎn)位錄得年內(nèi)次低截至9月22日收盤）紅利指數(shù)逼近新低，兩成股月內(nèi)跌超7%進(jìn)入9月中下旬以來，紅利指數(shù)加速調(diào)整，截至今日收盤，其目前年線已經(jīng)轉(zhuǎn)綠，且年內(nèi)跌幅擴(kuò)大至7.5%，相當(dāng)于僅跑。

注：紅利指數(shù)今日收盤點(diǎn)位錄得年內(nèi)次低（截至9月22日收盤）

紅利指數(shù)逼近新低，年內(nèi)兩成股月內(nèi)跌超7%

進(jìn)入9月中下旬以來，跑輸紅利指數(shù)加速調(diào)整，個(gè)股估值截至今日收盤，紅利其目前年線已經(jīng)轉(zhuǎn)綠，指數(shù)置且年內(nèi)跌幅擴(kuò)大至7.5%，收盤什位相當(dāng)于僅跑贏了9%市場個(gè)股同期表現(xiàn)，價(jià)創(chuàng)今年同時(shí)在主要指數(shù)中跌幅居首。次低處于若較之其4月7日錄得的目前年內(nèi)最低點(diǎn)位（2863.71點(diǎn)），紅利指數(shù)目前收盤點(diǎn)位（2962.03點(diǎn)）距離創(chuàng)年內(nèi)新低僅有3.3%的年內(nèi)差距，同時(shí)較去年9月時(shí)低點(diǎn)的跑輸漲幅已收窄至9.7%。

注：紅利指數(shù)、個(gè)股估值上證指數(shù)、紅利<strong></strong>中證全指年內(nèi)收盤點(diǎn)位走勢圖（截至9月22日收盤）

注：紅利指數(shù)、指數(shù)置上證指數(shù)、收盤什位中證全指年內(nèi)收盤點(diǎn)位走勢圖（截至9月22日收盤）

從其成分股上看，累計(jì)共有12股本月以來跌幅超7%，占整個(gè)成分股近24%比例。其中，華夏銀行、興業(yè)銀行本月跌幅雙雙超10%，光大銀行、深高速、建發(fā)股份、鳳凰傳媒、重慶百貨等股月內(nèi)也跌幅明顯。若統(tǒng)計(jì)前十大權(quán)重成分股，僅有潞安環(huán)能、中谷物流2股月內(nèi)收漲，漲幅分別達(dá)15.2%、6.8%，興業(yè)銀行、海瀾之家、農(nóng)業(yè)銀行等股則跌幅居前。

注：年內(nèi)跌幅居前的紅利指數(shù)成分股（截至9月22日收盤）

按行業(yè)板塊統(tǒng)計(jì)，紅利指數(shù)50只成分股中，不計(jì)算板塊內(nèi)僅1股情況，銀行、石油石化、傳媒股在本月表現(xiàn)不佳，平均下跌6.0%、5.3%、5.0%，而煤炭股則唯一月內(nèi)收漲，平均漲幅近3.1%。若以年內(nèi)行情統(tǒng)計(jì)，鋼鐵、銀行股唯二收漲，平均漲幅近4.9%、2.9%，而石油石化、傳媒股年內(nèi)平均跌幅雙雙超10%，煤炭、紡織服飾、交通運(yùn)輸股也表現(xiàn)不佳。

注：紅利指數(shù)成分股月內(nèi)漲跌幅按行業(yè)板塊統(tǒng)計(jì)（截至9月22日收盤）

紅利低波月內(nèi)跑輸，平均股息率近4.6%

相較于紅利指數(shù)，同為紅利系的中證紅利、紅利低波指數(shù)年內(nèi)跌幅均相對(duì)更小，其中，紅利低波指數(shù)年內(nèi)僅跌0.9%。不過，僅從本月行情上看，紅利低波指數(shù)跌幅更為明顯，其以3.7%的幅度超紅利指數(shù)（跌3.2%）及中證紅利（跌1.9%）。目前，中證紅利、紅利低波指數(shù)點(diǎn)位均處于年內(nèi)低位水平，以今日收盤點(diǎn)位計(jì)算，其距離年內(nèi)最低點(diǎn)分別相差7.2%、6.7%。

從估值層面來看，紅利指數(shù)、中證紅利、紅利低波目前市盈率分別達(dá)7.46倍、7.78倍、7.77倍，各處于近十年63.06%、55.16%、74%分位點(diǎn)；市凈率0.72倍、0.75倍、0.79倍，各處于37.1%、29.95%、46.44%分位點(diǎn)。此外，其三者目前股息率分別達(dá)4.60%、4.68%、4.56%，平均股息率達(dá)4.61%，各處于近十年38.3%、55.94%、41.34%分位點(diǎn)。

注：紅利系三大指數(shù)近1年股息率變動(dòng)情況（截至9月22日收盤）

若以主要市場指數(shù)統(tǒng)計(jì)，截至今日收盤，除紅利系三大指數(shù)外，上證50、滬深300、上證指數(shù)目前股息率也相對(duì)居前，且均在2%以上。從近十年分位數(shù)上看，創(chuàng)業(yè)板指、深證成指、滬深300、中證1000、上證50股息率分位點(diǎn)均超60%，而中證2000、北證50、科創(chuàng)50、國證2000、中證500及紅利系三大指數(shù)均未超50%。