面對連年來“增產不增收”的反內卷困境，磷酸鐵鋰材料行業(yè)協會和頭部企業(yè)正在積極探索破局之道。訂單但利
11月18日，明年以“合規(guī)筑基 創(chuàng)新降本 共生破局”為主題的潤承《磷酸鐵鋰材料行業(yè)成本研究》研討會召開。湖南裕能(301358.SZ)、壓磷業(yè)探安達科技(920809.BJ)、酸鐵德方納米(300769.SZ)、鋰行萬潤新能(688275.SH)、反內卷豐元鋰能(002805.SZ)等磷酸鐵鋰行業(yè)企業(yè)表示，訂單但利目前正承受來自上下游的明年雙重擠壓。當前磷酸鐵鋰行業(yè)前端的潤承各項化工原料正處于緊缺和價格快速上漲階段，整個行業(yè)擴產動作明顯放緩，壓磷業(yè)探如何應對明年下游的酸鐵客戶需求值得思考。
中國化學與物理電源行業(yè)協會副秘書長湯雁在研討會上表示，鋰行磷酸鐵鋰材料行業(yè)已成為鋰電產業(yè)鏈中競爭最激烈、反內卷利潤承壓最嚴重的環(huán)節(jié)。全行業(yè)連續(xù)虧損超36個月，6家上市企業(yè)平均負債率達67.81%。內卷式競爭消耗的是寶貴資源，透支的是整個產業(yè)的創(chuàng)新活力。
中國化學與物理電源行業(yè)協會發(fā)出協同行動倡議：以成本指數為“度量衡”，重建市場定價邏輯，遏制“內卷式”惡性競爭。以創(chuàng)新升級為突破口，開辟價值增長新賽道，推動行業(yè)從“規(guī)模競爭”向“質量競爭”跨越；以供需平衡為著力點，構建協同發(fā)展生態(tài)，引導產能有序釋放。
行業(yè)內卷利潤承壓
作為動力電池與儲能電池的核心材料，磷酸鐵鋰以高安全性、長循環(huán)壽命及成本優(yōu)勢，支撐全球鋰電產業(yè)鏈運轉。我國構建起全球最完整、最具競爭力的供應鏈體系。
自2022年以來，磷酸鐵鋰材料行業(yè)深陷產能過剩、同質化競爭泥潭，成本與價格矛盾突出，已成為鋰電產業(yè)鏈利潤承壓最為嚴重的環(huán)節(jié)。
2025年1-9月，我國鋰離子電池出口額達553.8億美元，同比增長26.75%，國內新能源汽車滲透率突破45%，儲能裝機量同比激增60%，全行業(yè)產值有望突破3萬億元大關。
湯雁表示，當前鋰電產業(yè)增長動能強勁，磷酸鐵鋰材料作為核心支撐，以近74%的正極材料出貨占比（其中，今年在國內儲能電池領域以99%占絕對主導地位），為交通電動化和能源綠色化轉型筑牢根基。
產業(yè)發(fā)展面臨的結構性矛盾不容忽視。2024年國內磷酸鐵鋰正極材料產能逼近470萬噸（同比增長約34%），實際產量僅230余萬噸，產能利用率約50%。2022年底至2025年8月磷酸鐵鋰材料價格從17.3萬元/噸暴跌至3.4萬元/噸，跌幅達80.2%。
隨著下游需求持續(xù)增長，磷酸鐵鋰行業(yè)三季度起明顯回暖，景氣度持續(xù)提升。
湯雁談到，盡管2025年以來，受下游新能源汽車和儲能市場快速增長帶動，磷酸鐵鋰材料需求大增，頭部企業(yè)訂單已排至2026年，產能滿產，但磷酸鐵鋰材料成本壓力仍未根本緩解，無序競爭疊加產業(yè)鏈利潤分配不合理，正不斷消減我國來之不易的全球供應鏈優(yōu)勢。
安達科技副總經理劉家成在研討會上提到，頭部前五企業(yè)產能基本滿產，但卻只有兩家企業(yè)盈利，其余上市公司基本都是虧損狀態(tài)，這明顯是不正常的現象。
參會企業(yè)表示，從上游來看，生產磷酸鐵鋰需要鋰源、鐵源、磷源等原料，這些原料價格近期上漲非常快。從下游來看，由于市場集中度低、企業(yè)競爭異常激烈，磷酸鐵鋰材料企業(yè)很難把上游漲價的壓力傳導到下游電芯等企業(yè)。
中國化學與物理電源行業(yè)協會磷酸鐵鋰材料分會秘書長周波表示，目前磷酸鐵鋰行業(yè)前五大企業(yè)基本滿產，第五到第十的企業(yè)產能利用率接近80%，預計今年產能會達到370萬噸，頭部企業(yè)排產排到2026年，部分電池企業(yè)出現“一噸難求”的局面。但由于過去一段時間磷酸鐵鋰行業(yè)企業(yè)資產負債率普遍較高，以至企業(yè)外部融資擴產渠道基本關閉，或不能有效支撐明年行業(yè)的增量行情。
協會提出三項倡議
研討會上發(fā)布了《磷酸鐵鋰材料行業(yè)成本研究》。這份由協會委托專業(yè)會計師事務所開展為期兩個月專項調研形成的研究成果，以2025年1-9月湖南裕能、德方納米、萬潤新能、常州鋰源、友山科技、豐元鋰能、安達科技七家頭部企業(yè)（合計占行業(yè)74%市場份額）的經審計數據為核心樣本，通過平均法、市場份額加權法、產能規(guī)模加權法多維度精準測算，給出明確發(fā)展基準。
“無論采取哪種算法，都能清晰地看到，磷酸鐵鋰材料市場平均售價低于行業(yè)平均成本，行業(yè)整體處于虧損之中?！敝懿ㄕf，目前市場成交價低于磷酸鐵鋰市場的平均成本。今年1月至9月，平均成交價比平均成本低了9.7%，比成本最高值低了15.3%。
周波表示，這一成本指數不僅為企業(yè)提供了透明的價值參考，更為政府監(jiān)管提供了精準數據支撐，同時還可提升市場透明度，輔助上下游企業(yè)進行市場研判和決策，有望成為行業(yè)規(guī)范發(fā)展的“風向標”。
上海有色CEO盧嘉龍分析，成本指數的發(fā)布可以讓上下游企業(yè)了解行業(yè)處于怎樣的一個水溫中，但下游是否會因為了解成本指數而給出更好的價格仍然存疑。電池廠商對于材料成本通常會有所把握，在這樣的背景下，合理控制產能規(guī)模、放緩擴張步伐，從經濟學邏輯而言，或許是化解問題的有效路徑。
湯雁代表協會提出三項協同行動倡議：第一，以成本指數為“度量衡”，重建市場定價邏輯。協會將聯合主流企業(yè)，構建覆蓋原材料、生產、物流全環(huán)節(jié)的成本核算體系，既為企業(yè)提供透明價值參考，遏制低于成本的惡性競爭，也為政府監(jiān)管提供數據支撐，讓政策調控更精準高效。
第二，以創(chuàng)新升級為“突破口”，開辟價值增長新賽道。協會將持續(xù)推動高壓密磷酸鐵鋰、磷酸錳鐵鋰、無鈷材料等前沿技術攻關，推動行業(yè)從“規(guī)模競爭”向“質量競爭”跨越。
第三，以供需平衡為“著力點”，構建協同發(fā)展生態(tài)。摩根大通預測，2026年全球儲能電池出貨量將增長30%，結合我國出口市場的廣闊空間，未來兩年磷酸鐵鋰材料將新增百萬噸級需求。需要建立產能預警機制，推動材料企業(yè)與下游龍頭達成長期戰(zhàn)略合作，引導產能有序釋放，避免“需求增長、利潤不增”的情況。
湯雁表示，“反內卷”并非磷酸鐵鋰材料行業(yè)的“獨角戲”，負極材料、電解液、隔膜等關鍵環(huán)節(jié)也不同程度面臨產能過剩、價格競爭加劇的壓力。對此，協會將在做好磷酸鐵鋰材料行業(yè)工作的基礎上，分領域建立細分產品成本數據庫，開展產能供需預警分析，推動各細分行業(yè)形成“成本共知、風險共防、利益共享”的發(fā)展共識，從單點突破走向全鏈協同，徹底扭轉“各環(huán)節(jié)自卷、全產業(yè)鏈受損”的局面。
(本文來自第一財經)