中國“芯”實現(xiàn)跟跑到領跑
回顧過去，芯面對美國的國內高校估值股獲打壓，我國更加重視自主研發(fā)能力的實力建設，加速技術突破與產業(yè)升級。只低近年來，潛力中國不斷加大對半導體行業(yè)的芯片投入力度，全方位推進芯片產業(yè)的融資發(fā)展，助推國產芯片實現(xiàn)跟跑到領跑?？椭?/p>
日前在深圳舉辦的點埋“2025灣區(qū)半導體產業(yè)生態(tài)博覽會（深圳）”（下稱“灣芯展”）上，“人氣王”新凱來及子公司科技產品驚艷亮相，芯子公司啟云方發(fā)布了兩款擁有完全自主知識產權的國內高校估值股獲國產電子工程EDA（原理圖和PCB）設計軟件；另一子公司萬里眼發(fā)布其自主研發(fā)的新一代超高速實時示波器，帶寬突破90GHz，實力將國產示波器性能提升500%。只低
在芯片領域持續(xù)的潛力技術突破，不僅打破了國際壟斷，芯片也使得中國“芯”在全球的底氣更足。從A股市場來看，萬得芯片板塊112只個股境外業(yè)務收入占比保持增長趨勢，2024年整體超過2955億元，境外業(yè)務收入占總營收比重達到35.81%，創(chuàng)過去3年最高水平；今年上半年，這些個股境外營業(yè)收入合計超過1390億元，占總營收比重接近32%。
從單只個股2024年的數(shù)據(jù)來看，曉程科技、晶晨股份、翱捷科技-U等6只個股境外業(yè)務收入占比均超過80%。
比如晶晨股份是智能機頂盒、電視芯片的引領者和AI音視頻系統(tǒng)終端芯片的開拓者，致力于系統(tǒng)級SoC芯片、無線連接芯片、汽車電子芯片的研發(fā)、設計與銷售。2024年，公司境外業(yè)務收入占比超過90%；今年上半年，公司境外業(yè)務收入占比接近89%。
翱捷科技-U同時擁有全制式蜂窩基帶芯片及多協(xié)議非蜂窩物聯(lián)網芯片研發(fā)設計實力，且具備提供超大規(guī)模高速SoC芯片定制及半導體IP授權服務能力。2024年，公司境外業(yè)務收入占比超過84%。
24只潛力股年內獲融資客大幅加倉
今年以來，芯片個股備受資金追捧。截至10月17日，芯片板塊112只個股年內平均漲幅超過35%，芯原股份、和而泰、源杰科技等個股年內股價翻倍；近20只個股年內股價下跌，包括兆日科技、潤欣科技等。
從融資資金來看，這112只個股最新（10月16日）融資余額合計1818.76億元，較去年末增加近54%。盛科通信-U、圣邦股份、龍迅股份等9只個股獲融資客加倉超過200%。
盛科通信-U獲融資客加倉近400%，公司是國內領先的以太網交換芯片設計企業(yè)，主營業(yè)務為以太網交換芯片及配套產品的研發(fā)、設計和銷售。
截至當前，已有10余只個股披露今年三季報（含快報、預告，預告以上限計算）。整體來看，這些個股今年前三季度均實現(xiàn)盈利，凈利潤增幅居前的有奧比中光-UW、瑞芯微、炬芯科技。
奧比中光-UW今年前三季度有望實現(xiàn)扭虧為盈，凈利潤為1.08億元，主要受益于上游3D視覺感知產業(yè)鏈的持續(xù)完善與下游應用場景的加速拓展，公司在三維掃描、支付核驗、各類型機器人等業(yè)務領域均實現(xiàn)較快增長。公司具備數(shù)字及模擬芯片的研發(fā)實力，芯片類型主要包括AIoT芯片、深度引擎計算芯片等。
瑞芯微今年前三季度凈利潤上限為8億元，同比增幅上限127%，主要受益于AI技術不斷迭代和應用場景持續(xù)擴展，AIoT百行百業(yè)正處在創(chuàng)新發(fā)展周期。 公司是國內SoC芯片領跑者，2021年底推出的RK3588為目前國內唯一有能力替代高通、海思產品的高端芯片。
已披露三季報的個股中，海光信息、中科曙光、綜藝股份今年前三季度凈利潤增幅均超過20%。
進一步來看，上述112只個股中，年內漲幅低于30%，且最新融資余額較去年末加倉超過30%的個股有24只，綜藝股份及芯動聯(lián)科包含其中，2只個股今年前三季度凈利潤均實現(xiàn)增長。
按漲跌幅排序，納思達、深康佳A、長電科技年內表現(xiàn)較弱，股價均下跌；芯動聯(lián)科、中芯國際、立昂微漲幅接近30%。圣邦股份、龍迅股份、燕東微、天德鈺最新融資余額較去年末均加倉超過150%。
值得一提的是，今年以來，受芯片板塊大漲所致，Wind芯片板塊指數(shù)最新市盈率接近123倍。上述24只個股中，僅有3只個股市盈率超過這一水平（剔除負值），4只個股最新市盈率低于50倍，分別是中興通訊、天德鈺、豪威集團及長電科技。
以豪威集團為例，公司最新市盈率38.54倍，年內股價漲幅22.12%，獲融資客加倉近53%。公司是排名前列的中國半導體設計公司，其車載CIS芯片位列全球前列。
