值得注意的大空頭是，外圍歐美股指期貨也幾乎全線下跌。全球 解讀： 下跌原因是股市什么？ 一是，近期美元指數(shù)持續(xù)走強，跳水一定程度上抑制了權益資產(chǎn)的原因英偉估值空間。 據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲12月降息25個基點的找到做空概率為67.3%，維持利率不變的出手概率為32.7%。一旦美聯(lián)儲放緩降息節(jié)奏，大空頭對全球資本市場而言，全球是股市一個謹慎信號。 二是跳水，高位熱門資產(chǎn)連續(xù)下跌，原因英偉AI敘事邏輯出現(xiàn)弱化。找到做空哪怕是出手美股AI巨頭之間互下大單，資金也出現(xiàn)分歧。大空頭高盛首席執(zhí)行官表示，未來12至24個月內(nèi)，全球股市可能出現(xiàn)超10%的跌幅。 三是，資金兌現(xiàn)壓力，日韓股市今年漲幅巨大。A股雙創(chuàng)指數(shù)年漲幅也一度超50%，機構年底也有分紅和穩(wěn)排名的需求。 2. “大空頭”出手，做空英偉達 電影《大空頭》的原型人物邁克爾·伯里，他執(zhí)掌的Scion資產(chǎn)管理公司提前兩周披露了其三季度的13F報告。 公司持倉的主要看跌期權標的，正是Palantir與英偉達。Palantir看跌期權名義價值高達9.12億美元(相當于500萬股)，英偉達看跌期權的名義價值達1.86億美元，兩者合計占到了Scion資產(chǎn)管理公司投資組合權重的80%。 解讀： 伯里對比了Alphabet、亞馬遜和微軟在2018至2022年間云業(yè)務板塊的增長情況與當前時期的差異，暗示本輪AI熱潮的回報率實在太低。 伯里發(fā)出的泡沫警告，并非毫無道理。 目前OpenAI宣布的協(xié)議總金額，已經(jīng)高達1.5萬億美元。OpenAI并沒有盈利，錢從哪里來呢？OpenAI計劃于26年下半年進行IPO，目標估值1萬億美元。 另外，巴菲特也公布了伯克希爾的Q3財報。整個Q3，巴菲特并沒有回購伯克希爾股票，現(xiàn)金儲備達到驚人的3816億美元。 伯克希爾第三季度凈賣出股票，實現(xiàn)應稅收益104億美元。簡單來說，就是只賣不買，一直在等待機會。3.?央行：11月5日將開展7000億元買斷式逆回購操作 央行公告，為保持銀行體系流動性充裕，2025年11月5日，中國人民銀行將以固定數(shù)量、利率招標、多重價位中標方式開展7000億元買斷式逆回購操作，期限為3個月（91天）。 解讀： 自去年10月啟用以來，央行持續(xù)通過買斷式逆回購操作補充中長期資金缺口。為進一步提高買斷式操作信息披露的時效性，央行在今年6月起調(diào)整為操作前發(fā)布招標公告，明確操作日期和操作量等信息，穩(wěn)定市場預期。4.?摩根士丹利首席執(zhí)行官表示，全球股市或面臨回調(diào)。 每日侃市 A股和港股昨天走出深V，今天均向下反包，說明行情不如前期強勢，資金熱情不高。 上周四兩市成交額2.46萬億元，今天只剩1.93萬億元。隨著市場成交量下滑，市場風格也從趨勢股轉(zhuǎn)向題材股。 比如“馬字輩”股集體活躍，給大家轉(zhuǎn)發(fā)一個圖，僅供參考。 過去幾年，A股市場都出現(xiàn)了跨年生肖概念炒作行情。比如2023年年末的圣龍股份，還有2024年末的川發(fā)龍蟒。 業(yè)績真空期+消息真空期，題材八仙過海，游資各顯神通。 尾盤指數(shù)拉了一把，按外圍的走勢，明早市場還有震蕩預期。 大家要注意行情的變化，選擇合適自己的策略。 聲明：本文觀點由嚴愷煒（執(zhí)業(yè)編號：A0590624030003）編輯整理，不構成投資建議，理財需謹慎。 |
