利率低至2.2%

　　經(jīng)營貸是擊穿地板銀行向企業(yè)包括個體工商戶、小微企業(yè)主等發(fā)放的經(jīng)營、用于支持企業(yè)日常經(jīng)營或業(yè)務發(fā)展所需資金的貸利貸款。這類貸款的率至核心目的是解決企業(yè)在經(jīng)營過程中遇到的資金周轉(zhuǎn)、擴大生產(chǎn)、須防采購原材料、套利支付租金或員工工資等實際需求。風險

　　隨著市場競爭日益激烈，擊穿地板經(jīng)營貸正成為銀行爭奪的經(jīng)營焦點產(chǎn)品。11月13日，貸利北京商報記者從珠海華潤銀行深圳地區(qū)工作人員處獲悉，率至該行經(jīng)營貸利率下調(diào)至2.2%。須防據(jù)了解，套利該行經(jīng)營貸最高可貸2000萬元，風險1年期貸款利率為2.2%，擊穿地板3年期貸款利率為2.35%，其中，1年期產(chǎn)品支持“無還本續(xù)貸”，申請人需要滿足名下有成立滿1年以上的公司，并且在深圳有房產(chǎn)。

　　上述銀行人士介紹稱，“我行經(jīng)營貸授信額度最長可達30年，每年或每3年續(xù)一次，到期日才需歸還本金”。

　　在申請大額經(jīng)營貸時，銀行通常會要求以房產(chǎn)作為抵押物，實際能貸多少還要綜合考慮兩個關(guān)鍵因素：一個為房產(chǎn)的評估價值，銀行會委托第三方評估機構(gòu)對抵押房產(chǎn)進行估值，評估價可能與市場價存在一定差異；另一個為企業(yè)及借款人的資質(zhì)，包括企業(yè)成立時間、經(jīng)營狀況、納稅和流水情況、征信記錄等。

　　“如果房產(chǎn)評估價為1000萬元，理論上最高可貸850萬元”，該人士介紹，但如果公司成立不滿一年，或經(jīng)營流水、信用評分等資質(zhì)不夠理想，銀行出于風控考慮，可能會將抵押成數(shù)下調(diào)，實際獲批額度將有所減少。針對經(jīng)營貸利率方面的考量，北京商報記者向珠海華潤銀行進行采訪，截至發(fā)稿未收到回復。

　　信貸產(chǎn)品價格戰(zhàn)已成為近年來銀行展業(yè)“白刃戰(zhàn)”的重要手段之一。在消費貸“白菜價”緊急停戰(zhàn)后，經(jīng)營貸成為利率競爭的又一戰(zhàn)場。從行業(yè)整體來看，2.2%的利率已屬于“地板價”水平。根據(jù)人民銀行最新披露數(shù)據(jù)，10月企業(yè)新發(fā)放貸款（本外幣）加權(quán)平均利率為3.1%，比上年同期低約40個基點，這一數(shù)據(jù)雖涵蓋所有企業(yè)貸款類型，但也反映出當前信貸市場整體利率下行的趨勢。

　　具體到經(jīng)營貸領(lǐng)域，不同類型銀行的經(jīng)營貸利率呈現(xiàn)差異化分布，國有大行、股份制銀行憑借資金成本優(yōu)勢，抵押經(jīng)營貸利率區(qū)間相對穩(wěn)定在2.3%—3.5%這一區(qū)間，地方城農(nóng)商行則受區(qū)域市場競爭格局、資金來源成本及客戶群體資質(zhì)差異等因素影響，利率區(qū)間相對偏高，大致維持在3%—5%左右，部分針對小微企業(yè)的普惠型經(jīng)營貸產(chǎn)品，因需覆蓋更高的風險成本，利率可能會在此區(qū)間內(nèi)進一步上浮。

　　上海易居房地產(chǎn)研究院副院長嚴躍進指出，經(jīng)營貸利率擊穿“地板價”，原因主要有兩方面。一是住房按揭貸款需求的規(guī)模弱于預期，對于銀行零售信貸業(yè)務帶來壓力。所以需要尋找新的業(yè)務增長點，而小微企業(yè)主群體擁有房產(chǎn)抵押物風險相對可控、經(jīng)營實體和穩(wěn)定現(xiàn)金流，被視為優(yōu)質(zhì)客群，經(jīng)營貸成為銀行“戰(zhàn)略抓手”。二是政策強力引導金融資源向?qū)嶓w經(jīng)濟傾斜，銀行響應政策加大支持力度，加大對企業(yè)的支持。短期來看低利率似乎可以吸引客戶，但是長期來看，從市場規(guī)律看，如此低利率難以長期持續(xù)，因為長期低利率會壓縮銀行利潤，低利率也可能催生套利空間，引發(fā)不良貸款風險。

　　嚴防套利合規(guī)風險

　　經(jīng)營貸的本質(zhì)是支持實體經(jīng)濟，在實際操作中，銀行往往對借款人的企業(yè)資質(zhì)有明確要求，譬如，公司需成立滿一年及以上、有真實經(jīng)營、納稅記錄和流水。然而，在低利率環(huán)境下，這些看似嚴格的門檻并非不可逾越，反而催生了不小的套利空間，一些灰色操作開始浮出水面。

　　“如果公司成立時間不夠，可以過戶一個殼公司。”有銀行人士坦言，“像美容院、棋牌室、酒吧這類行業(yè)，現(xiàn)在基本不在準入范圍內(nèi)，建議選科技類、貿(mào)易類等企業(yè)類型，更容易過審?！?/p>

　　據(jù)了解，有財稅公司專門提供“殼公司”過戶服務，這些公司通常注冊滿一年及以上，無經(jīng)營記錄、無稅務異常、無法律糾紛，僅需支付費用即可完成法人變更，迅速滿足銀行對企業(yè)存續(xù)期的要求。

　　這種“資質(zhì)包裝”實質(zhì)性地規(guī)避了銀行對真實經(jīng)營的審核初衷，埋下合規(guī)隱患；更值得警惕的是，部分借款人借經(jīng)營貸之名，行置換房貸、炒股、買房之實。

　　對銀行而言，盡管在合同中明確約定貸款資金不得用于購房、炒股、償還其他貸款等非經(jīng)營用途，但貸后資金流向監(jiān)控仍存在盲區(qū)。金樂函數(shù)分析師廖鶴凱指出，金融機構(gòu)及其從業(yè)人員需要加強合規(guī)意識，嚴格遵守相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管要求。銀行在發(fā)放經(jīng)營貸時，必須確保貸款的真實用途符合支持實體經(jīng)濟的初衷，而不是被用于非經(jīng)營性活動如購房、炒股等。同時，進一步提高對企業(yè)資質(zhì)的審核標準，要深入了解企業(yè)的實際經(jīng)營狀況，利用大數(shù)據(jù)分析等現(xiàn)代技術(shù)手段，增強對貸款申請人的背景調(diào)查能力，以有效識別并防止“殼公司”過戶等規(guī)避行為。

　　嚴躍進進一步指出，隨著政策持續(xù)引導金融支持實體經(jīng)濟，銀行對小微企業(yè)的支持力度將加大，經(jīng)營貸市場規(guī)模可能進一步擴大。銀行在此領(lǐng)域要走出“卷價格”的模式，強化對產(chǎn)業(yè)和企業(yè)方面的理解，既要做好資金投放工作，也要關(guān)注企業(yè)實際經(jīng)營情況，真正讓資金和實際經(jīng)營結(jié)合。

　　談及具體措施，嚴躍進強調(diào)，日常中銀行要深入了解小微企業(yè)需求，提供個性化金融產(chǎn)品和服務。此外，風控工作要實打?qū)崳热缂訌娰J前審核，深入調(diào)查企業(yè)實際經(jīng)營狀況、信用情況等，利用大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段提高審核準確性。鼓勵金融機構(gòu)根據(jù)小微企業(yè)的特點設(shè)計更加靈活多樣的金融產(chǎn)品和服務方案，同時注重風險控制，在滿足小微企業(yè)融資需求的同時保障資金安全，真正實現(xiàn)金融服務實體經(jīng)濟的目標。

　　北京商報記者 宋亦桐

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