每經(jīng)記者 楊卉 攝

　　高盛的訂單荒這份報告還指出，目前沒有一家公司確認收到了大規(guī)模訂單或明確的人形人陷生產(chǎn)時間表，處于“訂單荒”的機器交付狀態(tài)。報告流出后的業(yè)內三個交易日（11月10日至11月12日），機器人板塊連跌三日，百萬三花智控、期貨千臺拓普集團單日最高跌幅超6%。當前

　　談到這份報告，現(xiàn)實一位不愿具名的訂單荒人形機器人廠商高管告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，在業(yè)內看來，人形人陷此次高盛調研引出的機器交付“訂單荒”一說中的訂單，其實是業(yè)內指傳聞中動輒“百萬臺”的訂單。這一數(shù)額在廠商看來，百萬用“激進”來形容都猶嫌不足。期貨千臺“幾百（萬臺）都是當前在炒作，供應鏈沒那么快起量?！?/p>

　　機構的預測也是如此，在高盛看來，全球人形機器人十年后（2035年）的出貨量也僅有138萬臺。

　　其實，人形機器人產(chǎn)業(yè)近十年一直困在落地應用中，直到今年下半年才真正在商業(yè)化上有所突破，不少廠商陸續(xù)接到了大額訂單。從企業(yè)披露的到手訂單來看，上千臺的量級在業(yè)內已經(jīng)算是大單。舉例來看，11月12日，《每日經(jīng)濟新聞》記者從優(yōu)必選方面獲悉，今年以來優(yōu)必選Walker系列人形機器人累計訂單金額突破了8億元；繩驅AI機器人公司星塵智能方面提供的數(shù)據(jù)也顯示，該公司下半年以來陸續(xù)接到了來自百度、領益智造等企業(yè)的訂單，總體量級在千臺左右。

　　B端之外，C端訂單的數(shù)量雖然較小，但反映出了消費端的接受度有所提升。以剛剛過去的“雙11”為例，不少電商平臺都上線了機器人產(chǎn)品。在某電商平臺銷售界面，松延動力的小布米機器人首批500臺售罄后又補貨了500臺，目前仍在銷售中。宇樹機器人R1 Air在開售前也獲得了3000多個預約搶購。

　　不過，就算將上述團購及散單全部相加，再加上下半年以來披露的幾個上億元訂單，算下來量級也只在萬臺，離產(chǎn)業(yè)鏈期待的“百萬臺”仍有很大差距。

　　上市公司百萬海外產(chǎn)線還沒建好 國內供應鏈已經(jīng)十分成熟

　　大訂單有了，消費熱度有了，為何供應鏈上的企業(yè)還沒吃到“肉”？問題出在實際交付上。

　　談及交付進度，雖然不少人形機器人廠商都稱是商業(yè)機密，“無可奉告”，但給消費者的交付日期卻“不能含糊”。

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者搜索發(fā)現(xiàn)，今年“雙11”熱銷的人形機器人，大多交付期都在明年。其中快的明年1月底會開始交付，慢一點則需明年年中。此外，記者還從多家人形機器人廠商處了解到，業(yè)內的供貨模式多為分批交付，“逐步爬坡”。

　　電商平臺截圖

　　可喜的是，與去年幾乎“0交付”相比，人形機器人產(chǎn)業(yè)今年下半年及明年的量產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)有了明顯提升。如星塵智能方面的保守預計是“明年至少交付1000臺”；優(yōu)必選也給出了“年內500臺交付”的目標。

　　要知道，馬斯克也曾計劃在2026年底達到百萬臺的量產(chǎn)目標，但截至2025年三季度，其試產(chǎn)規(guī)模還不足1000臺。隨著更多訂單逐步交付，國內人形機器人產(chǎn)業(yè)正在邁入規(guī)模化場景應用的新階段。

　　不過，產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)似乎還是“笑不出來”。按照當前商業(yè)化廠商的交付計劃，數(shù)十家頭部企業(yè)及上百家甚至更多的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)要一起爭搶萬臺以內的實際生產(chǎn)單，更別提一些廠商還有自己的產(chǎn)線，有壁壘的核心零部件大多都靠自研。

　　就職于某人形機器人廠商，負責對接供應鏈的吳勇（化名）告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，公司在選擇供應鏈時，首先考慮的是對方的技術能力，要做到“有好貨且有問題能搞定”，其次才是穩(wěn)定的量產(chǎn)能力，最后是合作意愿。

　　“考慮到很多（產(chǎn)品）是非標準化、尚未規(guī)?；a(chǎn)的，需要供應鏈陪著企業(yè)，愿意進行技術研發(fā)升級、解決出現(xiàn)的問題、投資投入擴大產(chǎn)能，最終把價格打下來，質量搞上去?！眳怯路Q。

　　至于部分觀點提到的國外供應鏈，吳亮表示，目前廠商還是會優(yōu)先考慮國內，如珠三角、長三角等地已經(jīng)成熟的上下游供應鏈。

　　“‘附近性’很重要，能快速推動研發(fā)迭代，然后批量生產(chǎn)?！眳怯逻M一步指出，如大灣區(qū)就擁有相對密集且完整的電子信息和先進制造業(yè)生態(tài)，為深圳企業(yè)提供了一個“兩小時供應鏈圈”?！皬母呔鹊膫鞲衅鞯綔p速機，都能在周邊100公里或幾小時的車程內找到頂尖的供應服務商。從快速下料、回料并最終完成裝配測試，極大（地）壓縮了研發(fā)周期和產(chǎn)品迭代速度，有效（地）幫助我們搶時間、占先機?！眳怯路Q。

　　需要注意的是，拋開二級市場的反饋，“愁訂單”這件事本身給產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)帶來的損失目前仍有待觀望。以此次高盛在調研中提到的幾家上市公司為例，根據(jù)市場流傳的內容，拓普集團計劃在泰國、墨西哥和美國建立人形機器人相關產(chǎn)線，泰國工廠設計年產(chǎn)能高達100萬臺，總投資額預計在70億元至80億元。三花智控在泰國購買了約20萬平方米土地，專項用于仿人機器人執(zhí)行器組裝??

　　從“預計”“計劃”這些字眼中不難看出，這些傳聞中的“百萬”產(chǎn)線，目前并非建好“待單”的狀態(tài)。

　　與之相比，真正落地的產(chǎn)能則要謹慎得多。如雙林股份預計到2025年底將行星滾柱絲杠產(chǎn)能擴大到30萬套；敏實集團已完成的頭部與面部總成生產(chǎn)線建設，年產(chǎn)能在1萬套左右，預計2026年一季度開始實現(xiàn)量產(chǎn)。

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