證券時(shí)報(bào)記者 毛軍

　　本周，活躍A股繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)上攻，度升創(chuàng)業(yè)板指大漲8.58%，溫股創(chuàng)年內(nèi)最大周漲幅；上證指數(shù)則連創(chuàng)3年半新高，指頻頻頻沖擊3700點(diǎn)；深證成指、頻創(chuàng)北證50、新高科創(chuàng)50等也均創(chuàng)出階段性新高。活躍市場(chǎng)總成交連續(xù)3日站在2萬(wàn)億元以上，度升并創(chuàng)出年內(nèi)新高，溫股周成交量突破10萬(wàn)億元，指頻為去年11月以來(lái)最高。頻創(chuàng)

　　融資客本周大幅融資凈買入457億元，新高創(chuàng)年內(nèi)最大周凈買入，活躍融資余額突破2萬(wàn)億元，度升創(chuàng)2015年6月以來(lái)10年新高。溫股電子行業(yè)板塊最受融資客青睞，全周獲得融資凈買入逾133億元，機(jī)械設(shè)備行業(yè)獲得逾40億元凈買入，醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、通信等行業(yè)也獲得超30億元凈買入。僅煤炭、紡織服飾兩行業(yè)被融資客小幅凈賣出。

　　另?yè)?jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，電子、計(jì)算機(jī)本周均獲得超600億元主力資金凈流入，電力設(shè)備、非銀金融獲得超300億元凈流入，機(jī)械設(shè)備、通信、有色金屬也獲得超200億元凈流入，汽車、醫(yī)藥生物、基礎(chǔ)化工則獲得超百億元凈流入。銀行遭主力資金凈流出逾79億元，國(guó)防軍工凈流出逾25億元，公用事業(yè)、煤炭均凈流出超10億元。

　　展望后市，渤海證券認(rèn)為，由于業(yè)績(jī)密集期的臨近，半年報(bào)業(yè)績(jī)因素或?qū)π星榘l(fā)展產(chǎn)生一定擾動(dòng)，不過(guò)市場(chǎng)行情依然延續(xù)流動(dòng)性增量驅(qū)動(dòng)特征。國(guó)內(nèi)流動(dòng)性仍呈現(xiàn)相對(duì)溫和的自我強(qiáng)化特征，并且政策端對(duì)“鞏固資本市場(chǎng)回穩(wěn)向好勢(shì)頭”的強(qiáng)調(diào)，也有利于流動(dòng)性增量過(guò)程的延續(xù)。在市場(chǎng)不出現(xiàn)加速趕頂或其他明顯流動(dòng)性拐點(diǎn)信號(hào)前，行情中期或維持溫和上漲趨勢(shì)，這也將有利于流動(dòng)性正向循環(huán)的形成。

　　中金公司指出，樂(lè)觀情緒下本輪行情尚未結(jié)束，今年A股市場(chǎng)更像“增強(qiáng)版2013”。后市估值抬升、增量資金入市背景下不排除指數(shù)波動(dòng)加大，但寬松流動(dòng)性結(jié)合盈利修復(fù)及敘事扭轉(zhuǎn)，自去年“9·24”以來(lái)的行情仍在延續(xù)中。配置上，建議關(guān)注景氣高且有業(yè)績(jī)驗(yàn)證的AI/算力、創(chuàng)新藥、軍工、有色等板塊；業(yè)績(jī)彈性較高，受益于居民資金入市的券商、保險(xiǎn)行業(yè)。

　　市場(chǎng)熱點(diǎn)方面，玻璃玻纖板塊指數(shù)本周飆升16.38%，創(chuàng)年內(nèi)最大周漲幅。下游PCB（印制電路板）概念板塊指數(shù)也大漲6.85%，連續(xù)9周上揚(yáng)。勝宏科技年內(nèi)飆漲逾452%，宏和科技年內(nèi)大漲293%，菲利華、中材科技、南亞新材等年內(nèi)也漲超100%。

　　隨著AI芯片爆發(fā)式增長(zhǎng)，作為PCB核心基礎(chǔ)材料的電子級(jí)玻璃纖維布需求激增，近來(lái)有供不應(yīng)求的趨勢(shì)。日前，日本三菱瓦斯化學(xué)（MGC）宣布，高端BT材料交期延長(zhǎng)至16周—20周，較正常周期翻倍。與此同時(shí)，日東紡、住友等玻纖大廠于8月起全面漲價(jià)，缺貨潮正向下游封裝環(huán)節(jié)傳導(dǎo)。

　　相關(guān)玻纖品種的價(jià)格也是節(jié)節(jié)攀升，據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至二季末，無(wú)堿玻纖價(jià)格均價(jià)為4373元/噸，同比上漲227元/噸，電子紗價(jià)格為9100元/噸，同比上漲757元/噸。

　　光大證券表示，隨著行業(yè)格局優(yōu)化，后續(xù)新產(chǎn)能投放節(jié)奏將更為謹(jǐn)慎，供給增速或?qū)⒎啪?；同時(shí)風(fēng)電、新能源汽車等新興領(lǐng)域?qū)Σ＠w需求增長(zhǎng)確定性較高，消費(fèi)電子行業(yè)若政策延續(xù)且市場(chǎng)持續(xù)復(fù)蘇，也將為玻纖需求提供有力支撐，整體來(lái)看，玻纖價(jià)格有望在供需改善下維持震蕩上行態(tài)勢(shì)。

　　受益于行情的活躍，成交量連創(chuàng)階段性新高，券商股板塊本周連續(xù)5日上揚(yáng)，累計(jì)大漲7.78%，同樣創(chuàng)年內(nèi)最大周漲幅。其中長(zhǎng)城證券連續(xù)3日漲停，創(chuàng)3年半新高；國(guó)盛金控也一度連續(xù)2日漲停，股價(jià)創(chuàng)歷史新高（復(fù)權(quán)），廣發(fā)證券、中銀證券、華西證券等也紛紛創(chuàng)出多年新高。

　　華泰證券表示，隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好上行，券商板塊凈資產(chǎn)收益率進(jìn)入上行期，且本輪券商業(yè)績(jī)或具備更強(qiáng)穩(wěn)定性、持續(xù)性，關(guān)注市場(chǎng)+預(yù)期+業(yè)績(jī)正循環(huán)下的券商持續(xù)修復(fù)行情。

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