百保君公告的百保保險(xiǎn)退款時(shí)間表。圖片來(lái)源：受訪者供圖

根據(jù)退款時(shí)間表，君兌機(jī)持酵轉(zhuǎn)第一筆退款將在今年11月20日之前到賬，付危發(fā)生否需將退給用戶20%的折或眾安本金和10%的利潤(rùn)；在今年12月31日前退給用戶40%的本金和10%的利潤(rùn)；在2026年3月31日前退給用戶40%的本金和30%的利潤(rùn)，至此，年月本金已全部退回，前后利潤(rùn)已退回50%；剩余50%利潤(rùn)將于2026年6月30日前退回給用戶。擔(dān)責(zé)

值得注意的前大股東是，其本金方式扣除的百保保險(xiǎn)歷史收益是按e卡面值計(jì)算，但用戶出售e卡往往低于面值。君兌機(jī)持酵轉(zhuǎn)再加上“利潤(rùn)五折”，付危發(fā)生否需此種計(jì)算方式會(huì)導(dǎo)致用戶歷史投資收益大幅打折。折或眾安

然而，年月上述明確的前后退款計(jì)劃并未完善執(zhí)行。據(jù)多位用戶透露，僅9月24日前申請(qǐng)退款的少數(shù)用戶收到過(guò)“毛毛雨”退款。

“按照百保君小程序公布的算法，我和朋友共有30萬(wàn)元可以退款，但法人被抓以后，大家都覺得可能拿不回來(lái)了?！睂O先生說(shuō)。

“拉人頭”模式

百保君同時(shí)推出“邀好友得積分”活動(dòng)。根據(jù)積分規(guī)則，邀請(qǐng)者每成功邀請(qǐng)一名用戶購(gòu)買不同的權(quán)益，將獲得相應(yīng)的積分，此外，進(jìn)入獲得積分排行榜的邀請(qǐng)者，將獲得額外獎(jiǎng)勵(lì)。專門靠拉人頭盈利的人被成為“車頭”。

陳先生告訴界面新聞，在今年4月，原先的車頭群解散，成立了新的車頭群，但車頭還是原來(lái)的人，只是微信變成了百保君認(rèn)證企業(yè)微信。“原本可能是第三方個(gè)人或第三方公司在做車頭，后來(lái)?yè)u身一變變成一個(gè)看似官方的群，讓我們繼續(xù)相信他們。我們?cè)谇楦猩细杏X到受騙?！?/p>原先的車頭群與后來(lái)新建的車頭群。圖片來(lái)源：受訪者提供車頭群主換成了百保君認(rèn)證的企業(yè)微信。圖片來(lái)源：受訪者提供

另有跡象表明，百寶君內(nèi)部人員也參與了相關(guān)投資。

有用戶通過(guò)京東PLUS專屬客服查詢e卡采購(gòu)商，客服給出的收貨人聯(lián)系電話“18*****4799”，與百保君服務(wù)號(hào)8月21日公布的“百保君運(yùn)營(yíng)活動(dòng)周排行榜”3009渠道排行榜上榜用戶手機(jī)號(hào)“18*****4799”高度相似。多位用戶懷疑，排行榜上的用戶“18*****4799”與百保科技e卡收件人“18*****4799”為同一人，均為百?？萍純?nèi)部工作人員。

用戶詢問(wèn)京東PLUS客服e卡來(lái)源。圖片來(lái)源：受訪者提供百保君運(yùn)營(yíng)活動(dòng)周排行榜部分榜單出現(xiàn)疑似內(nèi)部工作人員的用戶。圖片來(lái)源：百保君服務(wù)號(hào)

“我們懷疑這幾個(gè)渠道排行榜上的車頭都是百保君內(nèi)部人員，”陳先生表示，“因?yàn)槲覀冞@個(gè)車隊(duì)簽了返點(diǎn)協(xié)議，我們這么多人一起充錢，都只保持在第十名左右，但我們沒有發(fā)現(xiàn)有比我們更高流水的其他團(tuán)隊(duì)或個(gè)人。”此外，也有用戶懷疑百保君內(nèi)部工作人員在制定排行榜上“既當(dāng)運(yùn)動(dòng)員又當(dāng)裁判”，存在暗箱操作及騰挪資金的可能。

同時(shí)，界面新聞從多位用戶處獲悉，百?？萍荚c第三方公司簽署渠道框架合作協(xié)議，以吸引更多用戶參與購(gòu)買權(quán)益產(chǎn)品，而該行為是否違法也是多位用戶質(zhì)疑的問(wèn)題所在。

百保渠道框架合作協(xié)議部分截圖。圖片來(lái)源：受訪者提供百保渠道框架合作協(xié)議部分截圖。圖片來(lái)源：受訪者提供百保渠道框架合作協(xié)議部分截圖。圖片來(lái)源：受訪者提供

“從這份合同上看，百保與渠道商簽訂的是平臺(tái)的代運(yùn)營(yíng)協(xié)議，從條款上并不存在違反強(qiáng)制性法律法規(guī)的商業(yè)模式，合同效力應(yīng)為有效?！鄙虾R業(yè)律師事務(wù)所合伙人朱嘉靖告訴界面新聞。

朱嘉靖對(duì)界面新聞進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，當(dāng)然渠道合作合同的內(nèi)容不能完全解釋百保的商業(yè)模式實(shí)質(zhì)。如果實(shí)際商業(yè)模式中媒體所稱的存在“承諾不切實(shí)際的高額回報(bào)”“缺乏真實(shí)盈利來(lái)源”“借新還舊”并“存在隱瞞或編造信息”的情況，則可能構(gòu)成典型的龐氏騙局，從法律上構(gòu)成“集資詐騙罪”或“非法吸收公眾存款罪”。

轉(zhuǎn)折點(diǎn)

在憑借高額返利不斷吸引用戶參與，但業(yè)務(wù)本身持續(xù)虧損的模式下，百保君走向此終局或是必然。但在故事的最開始，百保君的初心是做好保險(xiǎn)撮合交易平臺(tái)。

2020年10月，眾安科技孵化成立百保君，2021年3月后者完成天使輪融資數(shù)千萬(wàn)元，同年6月完成天使+輪融資數(shù)千萬(wàn)元，并在2022年3月完成Pre-A輪融資5000萬(wàn)元。

2021年，百保君COO蘇煒鑫曾在媒體專訪中表示，作為保險(xiǎn)科技平臺(tái)的百保君早在孵化初期就確立了以行業(yè)合規(guī)展業(yè)訴求為原則探索新型服務(wù)模式，也就是現(xiàn)在推出的“幫買、幫找、幫設(shè)計(jì)”商業(yè)模式。針對(duì)中小險(xiǎn)企線下拓客難的問(wèn)題，百保君特別為保險(xiǎn)代理人打造了O2O服務(wù)模式，即通過(guò)線上為代理人尋找用戶需求、線下開展服務(wù)的方式，來(lái)幫助險(xiǎn)企或保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司擴(kuò)展用戶資源。

2022年，百保君CMO李毅也公開表示，百保君做的是一個(gè)拉式供應(yīng)鏈，行業(yè)都在做幫賣，而百保君做的是幫買。未來(lái)短期內(nèi)百保君還是會(huì)堅(jiān)持深度探索，爭(zhēng)取在半年之內(nèi)把百度各個(gè)場(chǎng)景流量轉(zhuǎn)化情況和用戶質(zhì)量情況探索完，以此來(lái)驗(yàn)證和完善模型，2023年初開始探索更多的流量場(chǎng)景平臺(tái)。

從百保君官方服務(wù)號(hào)得以窺見，在2023年上半年以前，百保君確實(shí)在做“幫買”，履行著保險(xiǎn)撮合平臺(tái)的基本盤業(yè)務(wù)。

自2019年8月9日起，百保君服務(wù)號(hào)發(fā)布《初次見面，我是百保君》文章，百保君服務(wù)號(hào)開始正式運(yùn)營(yíng)。

2019年8月9日至2019年12月13日，服務(wù)號(hào)保持約一周一更的頻率，所發(fā)布內(nèi)容均與保險(xiǎn)產(chǎn)品密切相關(guān)。但2019年12月13日后停更。

2022年5月18日起，百保君服務(wù)號(hào)再次以一定頻率開始更新，發(fā)布內(nèi)容與保險(xiǎn)產(chǎn)品相關(guān)，同時(shí)有部分內(nèi)容引流向保顧服務(wù)等。直到2023年7月21日停更。

界面新聞?dòng)浾叻啺俦＞?wù)號(hào)發(fā)現(xiàn)，公司對(duì)外呈現(xiàn)顯著變化的時(shí)間大致在2023年9月前后。

短暫停更之后，2023年9月21日，百保君服務(wù)號(hào)再次復(fù)更，但發(fā)布內(nèi)容變成了“數(shù)字充值權(quán)益活動(dòng)周排行榜”，并以約一周一更的頻率更新至2025年9月18日，期間再無(wú)與保險(xiǎn)產(chǎn)品相關(guān)的內(nèi)容發(fā)布。

孫先生與陳先生也是從這里開始在百保君投資。

談及最初的參與原因，陳先生表示，“當(dāng)時(shí)是信用卡群的群友推薦的，當(dāng)時(shí)有拉人頭得積分活動(dòng)，所以有很多人都參與進(jìn)來(lái)了?！?/p>

“當(dāng)時(shí)是朋友介紹的。當(dāng)時(shí)支付2490元得3000京東e卡，e卡94折賣掉變現(xiàn)2820元，再減去2490元成本能賺330元。半年330元的利潤(rùn)比銀行還高，就算我套信用卡，倒5個(gè)月，費(fèi)用也用不了330，對(duì)我來(lái)說(shuō)可以說(shuō)已經(jīng)是空手套白狼了?！睂O先生告訴界面新聞。

界面新聞?dòng)浾卟殚啽姲脖ｋU(xiǎn)年報(bào)發(fā)現(xiàn)，2021年、2022年，眾安保險(xiǎn)年報(bào)中均披露了百保君的應(yīng)占虧損。而2023年開始再未披露這一數(shù)據(jù)。眾安保險(xiǎn)也表示“百保公司自2023年起不再反饋經(jīng)營(yíng)情況?！?/p>

界面新聞?dòng)浾呔拖嚓P(guān)問(wèn)題聯(lián)系了多位百寶君員工采訪，均遭拒絕。

眾安是否擔(dān)責(zé)

那么眾安保險(xiǎn)是否需要為百保君暴雷事件買單？

眾安保險(xiǎn)表示，百保公司法定代表人、實(shí)控人為李雪峰，“眾安科技”以無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估作價(jià)投資，但未參與實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理。百保公司自2023年起不再反饋經(jīng)營(yíng)情況，眾安科技已于2024年決定退出百保公司，并于2025年5月與百保公司其他股東簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，轉(zhuǎn)讓了持有的全部股份。

但多位用戶表示，最開始是看到眾安保險(xiǎn)的背書，才選擇相信百保君。

“我們沖著眾安的招牌去買的，結(jié)果眾安自己都跑了。眾安2024年就決定退出，到2025年才做這個(gè)事情，也沒有及時(shí)去切割或者做公告。”陳先生表示。

“目前百保科技的公開查詢信息上，眾安科技依舊為大股東。”朱嘉靖對(duì)界面新聞表示，“首先，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效并不以工商登記完成作為要件。根據(jù)公司法的規(guī)定，股東名冊(cè)是公司內(nèi)部確認(rèn)股東資格的依據(jù)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，股東名冊(cè)的變更是股權(quán)權(quán)屬在公司內(nèi)部發(fā)生轉(zhuǎn)移的標(biāo)志。而工商登記的作用在于其對(duì)抗效力，即未經(jīng)登記，不得對(duì)抗善意第三人。這表明，工商登記并非股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效要件，而是對(duì)抗第三人的要件 。”

“基于法人主體的獨(dú)立性原則，如果由于百保君產(chǎn)品的問(wèn)題，導(dǎo)致百?？萍汲袚?dān)相關(guān)或有債務(wù)的情況下，眾安科技作為公司股東，在出資充實(shí)的前提下，并不需要對(duì)百?？萍嫉膫鶆?wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。”朱嘉靖強(qiáng)調(diào)，當(dāng)然前提是眾安科技不存在濫用股東權(quán)利而導(dǎo)致“刺破公司面紗”的情形出現(xiàn)。

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