圖：時代財經(jīng)攝

12年4個重大決策

12年前，星C需邁TCL華星啟動印刷OLED項目時，趙軍戰(zhàn)略最早TCL華星將目光聚焦在大尺寸產(chǎn)品上。年次后來經(jīng)過技術(shù)開發(fā)和商業(yè)論證，調(diào)整在2021—2022年期間，印刷R眼TCL華星做出了決策調(diào)整，鏡還決定將印刷OLED重點放在中尺寸上。過道

趙軍認(rèn)為做出這個調(diào)整，星C需邁“是趙軍戰(zhàn)略因為中尺寸產(chǎn)品有足夠規(guī)模，也能夠為新的年次技術(shù)或者更好的產(chǎn)品表現(xiàn)付出溢價的應(yīng)用空間?！?/p>

不過他強(qiáng)調(diào)，調(diào)整印刷OLED是印刷R眼目前市場上唯一一個能覆蓋從小尺寸手機(jī)到65、75英寸大尺寸TV的鏡還技術(shù)。從技術(shù)的過道應(yīng)用來講，它并沒有什么大的星C需邁局限性。

從基礎(chǔ)能力來講，印刷OLED是有機(jī)會應(yīng)用于手機(jī)的，具體的時間上，需要結(jié)合自身的技術(shù)開發(fā)的進(jìn)展，包括與客戶的協(xié)商來確定TCL華星是否要啟動，以及什么時候啟動。

而類似的調(diào)整，趙軍認(rèn)為，TCL華星過去12年的印刷OLED技術(shù)攻堅就經(jīng)歷過四次比較大的決策調(diào)整。

第一次決策是關(guān)于OLED的技術(shù)路線選擇。趙軍表示，當(dāng)時TCL華星也對QD-OLED、WOLED、FMM-OLED等OLED路線做了分析研究，但后來還是選擇印刷OLED。一個是考慮印刷OLED在性能上的改進(jìn)空間和成本、效率優(yōu)勢；另外一個是考慮其他路線目前都是由國外廠商主導(dǎo)，如果TCL華星跟進(jìn)只能跟隨，TCL華星希望走自己的路，所以選擇了新的技術(shù)路徑。這個決定也讓印刷OLED成為目前唯一由國內(nèi)面板廠先發(fā)主導(dǎo)的技術(shù)路線。

第二個決策是決定把印刷OLED應(yīng)用于中尺寸。這也是出于兩方面的考慮，一是印刷OLED比較有優(yōu)勢的分辨率正好是在50到350之間，這個恰好是中尺寸分辨率的黃金分布；二是出于商業(yè)應(yīng)用上的綜合考慮，中尺寸的產(chǎn)品既有性能要求，又有較高的成本訴求，而印刷OLED相較于既有的OLED具有明顯的成本優(yōu)勢。

第三個決策是產(chǎn)線主權(quán)決策。當(dāng)時TCL華星的日本合作方JOLED由于自身運營效率和管理水平問題破產(chǎn)。TCL華星決定把其設(shè)備、產(chǎn)線搬到國內(nèi)，并對其設(shè)備做了進(jìn)一步的改造和升級，即現(xiàn)在的t12。目前t12產(chǎn)能穩(wěn)定爬坡，良率達(dá)到了70%以上。

第四個決策，是廣州t8項目的啟動。這是全球第一條規(guī)模化量產(chǎn)的G8.6代印刷OLED產(chǎn)線，項目設(shè)計月加工玻璃基板（2290mm×2620mm）能力約2.25萬片。趙軍認(rèn)為這也是前面十二年的積累，才將印刷OLED真正導(dǎo)向大規(guī)模量產(chǎn)。這個決策標(biāo)志著TCL華星對于印刷OLED大規(guī)模商業(yè)化的底氣和信心。

不過即使走到規(guī)?；倪@一步，TCL華星仍有自己的命題待解。

今年前三季度TCL華星累計實現(xiàn)營業(yè)收入780.1億元，同比增長17.5%；凈利潤61億元，同比增長53.5%；歸屬TCL科技股東凈利潤39億元，同比增長41.9%。

但TCL華星也面臨著劇烈的競爭，比如目前行業(yè)內(nèi)就有四條高世代的OLED產(chǎn)線已經(jīng)宣布或者在推進(jìn)當(dāng)中。

圖源：集邦咨詢

韓國面板巨頭三星已投資4.1萬億韓元用于建設(shè)其首條第8.6代OLED面板生產(chǎn)線，該產(chǎn)線將在2026年全面量產(chǎn)。

京東方（000725.SZ）宣布在成都建設(shè)第8.6代AMOLED生產(chǎn)線項目，總投資630億元，設(shè)計產(chǎn)能為3.2萬片/月玻璃基板投入。

維信諾（002387.SZ）也將在安徽省合肥市投資建設(shè)第8.6代柔性有源矩陣有機(jī)發(fā)光顯示器件（AMOLED）生產(chǎn)線項目，設(shè)計產(chǎn)能32K/月，投資總額預(yù)計為人民幣550億元。

加上TCL華星，目前四方總投資額已達(dá)1800億元人民幣左右。隨著各大廠商的產(chǎn)線建設(shè)進(jìn)度加快，預(yù)計2026年下半年到2028年之間集中釋放產(chǎn)能。

這也勢必對TCL華星帶來沖擊，不過趙軍認(rèn)為，印刷OLED現(xiàn)在雖然存在挑戰(zhàn)和短板，但是在畫質(zhì)、成本和效率方面存在其他的OLED技術(shù)無法替代的優(yōu)勢。

他認(rèn)為，接下來TCL華星要做的主要是兩方面的功課，一個是功耗方面的改善和提升；另外一個是良率的爬坡。

TCL科技（000100.SZ）在第三季度財報提到，現(xiàn)有G5.5印刷OLED產(chǎn)線（t12）產(chǎn)能正從3K/月穩(wěn)步提升至9K/月，產(chǎn)品良率與品質(zhì)持續(xù)改善。醫(yī)療顯示產(chǎn)品已穩(wěn)定出貨，并正向NB、MNT客戶推廣，預(yù)計明年上半年實現(xiàn)量產(chǎn)。未來TCL華星將在印刷OLED和Micro LED兩大前沿技術(shù)上持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。

押注新“人機(jī)交互入口”

除了在印刷OLED方面的攻堅，TCL華星也在做一些新的探索。

比如會議當(dāng)天，趙軍就帶著一副AR眼鏡上臺。他在臺上略為得意地表示，AR眼鏡為他的顏值提升和演講的流暢度都帶來了不小的幫助。

而這款眼鏡的屏幕來自于TCL華星提前布局的Micro LED顯示技術(shù)，也是TCL對新“人機(jī)交互入口”的探索。

DTC2025當(dāng)天，TCL華星就發(fā)布了全球尺寸最小的0.05英寸的硅基Micro LED顯示產(chǎn)品和全球最高分辨率單片全彩硅基Micro LED顯示（0.28"）。

至于為什么要搶占入口，緣于智能眼鏡的想象空間。

TCL科技在第三季度財報中提到，Micro LED (MLED)作為公司重點戰(zhàn)略布局方向，將于年底前實現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)與穩(wěn)定交付。AR眼鏡市場發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，成長速度遠(yuǎn)超預(yù)期，預(yù)計到2035年全球出貨量將突破1億臺。

趙軍對時代財經(jīng)表示，“業(yè)界有一種比較保守的說法，在未來五年或者十年的時間內(nèi)，AR眼鏡市場會從現(xiàn)在的百萬級上漲到億級。有更激進(jìn)的說法是，將來的AR眼鏡可以完全替代手機(jī)，變成人手一臺的唯一的隨身的智能終端?！?/p>

但趙軍也表示，AR眼鏡除了智能化水平、算力交互這些基礎(chǔ)的能力之外，要面臨的挑戰(zhàn)并不小。

一是畫質(zhì)的挑戰(zhàn)。顯示的內(nèi)容要足夠的豐富，畫質(zhì)要達(dá)到消費者能夠接受的主流的水平，尤其是PPI全彩要求，可能是未來AR眼鏡的基本要求。

二是體積一定不能大，發(fā)光的顯示器件包括光機(jī)系統(tǒng)，要么是附著在鏡腿，要么是附著在鏡框上。如果采用大的發(fā)光器件，眼鏡就會無比巨大，佩戴舒適性會大打折扣，很難讓AR眼鏡普及。

三是功耗、續(xù)航的問題。如果AR眼鏡要做成一個出門唯一攜帶的智能終端，續(xù)航的問題不解決很難實現(xiàn)普及。

四是成本。AR眼鏡如果都是上萬或者大幾千的，也很難普及。

而畫質(zhì)、體積、續(xù)航和成本也是AR眼鏡顯示屏面臨的瓶頸。

中金認(rèn)為，想讓 AI/AR 眼鏡用著爽，芯片、交互、顯示三大升級缺一不可。未來AI/AR眼鏡可以通過攝像頭、手勢以及腦機(jī)接口完成信息輸入，配合光波導(dǎo)+Micro LED?實現(xiàn)近眼顯示，用戶無需占用雙手即可獲取信息反饋。

中金指出，Micro LED 的優(yōu)點特別適合AI眼鏡：一是尺寸小、集成度高，眼鏡能做得更輕??；二是自己發(fā)光，比 LCD、OLED 更亮，還省電、壽命長、反應(yīng)快；而且不用復(fù)雜的基板加工和顏色轉(zhuǎn)換，理論上成本也更低，所以長期來看，它很可能成為主流顯示技術(shù)。